دورة الأسس الفنية لتمويل الشركات

يشمل كل اشتراك ثلاثة أشهر من الوصول إلى قوائمنا لوظائف البنوك والتمويل. مئات الفرص الحالية في تمويل الشركات والخدمات المصرفية الاستثمارية والاندماج والاستحواذ والتقييم والاستثمار الخاص، في لندن ودبي وأبوظبي والسعودية وقطر ومصر والهند، بما فيها وظائف تذكر مؤهلات CISI بالاسم. ولا يقدم أي مزود تدريب CISI آخر هذه الميزة.

يتكون امتحان CISI للأسس الفنية لتمويل الشركات من 50 سؤال اختيار من متعدد خلال ساعة واحدة، أي 72 ثانية للسؤال. وتتركز 34 علامة من أصل 50 في العناصر الثلاثة الأولى — التحليل الكمي وهيكل رأس المال وتقييم الأعمال — ويحمل العنصر الأول وحده 15 سؤالاً. وفي الورقة النموذجية الرسمية التي ينشرها CISI، يحتاج 13 سؤالاً من أصل 50 إلى استخراج نتيجة رقمية. حفظ التعريفات لا يكفي في ورقة بهذا التوزيع.

تغطي الدورة العناصر الخمسة بمحاضرات فيديو عربية وملخصات مرتبة، مع تركيز أكبر على الموضوعات الأعلى وزناً والحسابات المتكررة. ادرس بوتيرتك الخاصة إلى جانب كتاب CISI الرسمي، وراجع كل طريقة حتى تستطيع اختيار القانون وإجراء العملية وفحص النتيجة بسرعة.

جرّب فصلين مجاناً ← أنشئ حساباً على منصتنا التعليمية وشاهد أسلوب المحاضرات وملخصات الفصول قبل الاشتراك.

• نسبة نجاح 95% بين طلابنا.
• أكثر من 1,000 تقييم بخمس نجوم على Google.
• دورة مسجلة بالكامل وذاتية التعلم — ابدأ بعد تفعيل حسابك وادرس في الوقت المناسب لك.

ابدأ التجربة المجانية ←

يُحجز امتحان CISI ويُدفع ثمنه بصورة منفصلة، مباشرة إلى CISI أو إلى الجهة المحلية التي تتولى الحجز في بلدك. السعر في هذه الصفحة يخص دورة أكاديمية التداول فقط، وتجد رسوم CISI الحالية بالتفصيل أدناه.

لمن تناسب دورة الأسس الفنية لتمويل الشركات؟

تناسب هذه الوحدة من يحتاج إلى فهم عملي لكيفية تحليل الشركات وتمويلها وتقييمها وتنفيذ صفقاتها، ومنهم:

• محللو تمويل الشركات والخدمات المصرفية الاستثمارية والاندماج والاستحواذ
• العاملون في التقييم وخدمات الصفقات والفحص المالي النافي للجهالة
• متخصصو الاستثمار الخاص ورأس المال الجريء وأسواق رأس المال
• المحاسبون وموظفو مالية الشركات المنتقلون إلى الاستشارات أو الصفقات
• الملتحقون الجدد الذين يحتاجون إلى أساس فني معترف به قبل العمل على صفقة

لا توجد متطلبات دخول رسمية، لكن المنهج ينص صراحةً على أن يكون المرشح متمكناً من استخدام الآلة الحاسبة بما يكفي لأداء الحسابات المطلوبة، وهذه ليست جملة عابرة في ورقة نصفها نسب وخصم وتقييم.

ماذا يمنحك اجتياز امتحان الأسس الفنية لتمويل الشركات؟

هذه نقطة مهمة قبل الحجز: الأسس الفنية لتمويل الشركات هي إحدى وحدتين. اجتياز هذا الامتحان يثبت إكمال الوحدة الفنية، لكنه لا يمنحك الشهادة الكاملة بمفرده. شهادة CISI في تمويل الشركات تكتمل باجتياز وحدة Corporate Finance Regulation أيضاً، وهي امتحان منفصل بكتاب ورسوم مستقلين.

الشهادة الكاملة مسجلة لدى Ofqual باسم Level 3 Certificate in Corporate Finance، وتعادل المستوى الرابع على الإطار الأوروبي للمؤهلات، ووقتها الكلي المقدر 162 ساعة للوحدتين معاً. وترد في جداول المؤهلات المناسبة لدى هيئة السلوك المالي البريطانية للنشاط المنظم رقم 8. وباستكمال الوحدتين يحق لك التقدم لعضوية Associate وحمل حروف ACSI، ثم الانتقال إلى الدبلوم في تمويل الشركات المشترك بين CISI وICAEW. ولك أثناء الدراسة عضوية طالب مجانية.

هل هذه الدورة مخصصة لاختبار CME-5A؟

نعم. تستخدم الأكاديمية المالية في السعودية اسم شهادة الأسس الفنية لتمويل الشركات (CME-5A) لهذه الوحدة الفنية المقدمة بالتعاون مع CISI، والمادة والامتحان هما الوحدة نفسها. وفي المسار السعودي تتكون الشهادة المهنية من جزأين: CME-5A للأسس الفنية، وجزء ثانٍ يغطي أنظمة ولوائح السوق المالية السعودية الخاصة بتمويل الشركات. هذه الدورة تحضّرك للجزء الفني وحده. أكّد رمز الاختبار ولغته ومتطلباته عند التسجيل مع الأكاديمية المالية، وراجع رسومها المعلنة لأنها قد تختلف عن تسعير CISI الدولي.

ماذا يغطي امتحان CISI للأسس الفنية لتمويل الشركات؟

نسخة المنهج المنشورة على بوابة CISI عند مراجعة هذه الصفحة في 5 أغسطس 2026 هي الإصدار 20، الساري من 11 أبريل 2026. يوضح الجدول توزيع الأسئلة الرسمي على العناصر الخمسة. قد يتحرك عدد أسئلة أي عنصر بمقدار سؤالين صعوداً أو هبوطاً بين ورقة وأخرى، لكن الشكل العام يبقى كما يلي:

العنصر	عدد الأسئلة	ما الذي يجب أن تستعد له؟
1. التحليل الكمي لتمويل الشركات	15	معايير المحاسبة وحسابات المجموعة، القوائم المالية والتدفقات النقدية، مفاهيم EBITDA وNOPAT وCFADS، نسب الربحية والسيولة والمديونية ونسب المستثمرين، والتباين والانحراف المعياري والتغاير.
2. هيكل رأس المال	11	حقوق الملكية والأسهم الممتازة، الديون والسندات والقروض والتمويل البديل، العوائد وتكلفة الدين والقيمة الحالية للسند، تكلفة حقوق الملكية بنموذج CAPM، والمتوسط المرجح لتكلفة رأس المال WACC.
3. تقييم الأعمال	8	الفرق بين قيمة حقوق الملكية وقيمة المنشأة، والتقييم بالأرباح والسوق والأصول والتدفقات النقدية والتوزيعات، ومضاعف P/E ومكرر القيمة الدفترية، وNPV وIRR.
4. صفقات الشركات	11	الاستحواذات والتصرفات، الاستثمار الخاص والشراء الممول بالدين، الطرح العام الأولي وأدوار المستشارين والفحص النافي للجهالة وبناء الأوامر، والعروض الثانوية وإصدارات الحقوق.
5. توثيق معاملات تمويل الشركات	5	اتفاقيات السرية والتكليف والمساهمين، الضمانات وخطاب الإفصاح، رؤوس الشروط واتفاقيات البيع والقروض والدائنين، ومذكرات التحقق.

العناصر الثلاثة الأولى تساوي 34 من أصل 50 علامة، وهي كذلك الأساس العددي لجزء من أسئلة العنصر الرابع. أما العنصر الخامس فوزنه خمس علامات فقط ولا حساب فيه؛ ادرسه — خمس علامات ليست هامشية في ورقة علامة نجاحها 35 — لكن لا تمنحه وقت العنصرين الأول والثاني.

ينشر CISI ورقة نموذجية مجانية من 50 سؤالاً مع نموذج إجابة يربط كل سؤال بعنصر المنهج وهدفه التعليمي — وهي أفضل مؤشر رسمي متاح على مستوى الأسئلة وإيقاع الوقت. تتضمن مسائل في الانحراف المعياري ومعامل الارتباط والعائد المتوقع والعائد على رأس المال المستخدم وسعر السهم النظري بعد إصدار الحقوق والقيمة الحالية لسند لثلاث سنوات والتقييم بنموذج Gordon والقيمة النهائية باستخدام WACC. احتفظ بها لنهاية المراجعة، وتدرّب عليها على تحديد الطريقة واختيار البيانات الصحيحة من المعطيات.

شاهد صفحة شهادة تمويل الشركات الرسمية لدى CISI، أو حمّل منهج الوحدة الفنية الرسمي، أو حمّل الورقة النموذجية المجانية من CISI. وينشر CISI أي تعديلات بين إصدارات المنهج في منطقة تحديثات المرشحين، فراجعها قبل الجلوس للامتحان، واجعل الكتاب المضاف إلى حجزك هو المرجع النهائي.

ماذا يشمل اشتراك أكاديمية التداول؟

• محاضرات فيديو مسجلة باللغة العربية تغطي عناصر المنهج الخمسة فصلاً بعد فصل
• ملخصات منظمة للفصول تساعدك على المراجعة السريعة
• شرح للقوائم المالية والنسب وتكلفة رأس المال وطرق التقييم وإصدارات الحقوق داخل المحاضرات
• قسم اسأل المدرب لإرسال أسئلتك عن المادة
• خيارات وصول لمدة أسبوعين أو شهر واحد أو ثلاثة أشهر
• ثلاثة أشهر من الوصول إلى قوائم وظائف أكاديمية التداول في تمويل الشركات والخدمات المصرفية الاستثمارية والتقييم والمجالات المرتبطة في المملكة المتحدة ودبي وأبوظبي والسعودية وقطر ومصر والهند

مهم قبل الاشتراك: الباقة العربية الحالية لا تتضمن بنك أسئلة من إعداد أكاديمية التداول ولا امتحاناً تجريبياً كاملاً. تحصل على المحاضرات والملخصات ودعم اسأل المدرب، ونقول ذلك صراحةً حتى لا تشتري توقعاً لا نفي به. للتدرب على شكل الأسئلة والوقت، استخدم الورقة النموذجية الرسمية المجانية من CISI وأعد حل الأمثلة الحسابية من ورقة بيضاء. ولا يملك أي مزود تدريب حق الوصول إلى أسئلة الامتحان الحية.

صيغة امتحان Corporate Finance Technical Foundations

عدد الأسئلة	50 سؤال اختيار من متعدد
المدة	ساعة واحدة
علامة النجاح	70% — أي 35 إجابة صحيحة من أصل 50 سؤالاً محتسباً. الورقة النموذجية الرسمية تحدد التقدير كالتالي: 35–50 نجاح، و0–34 رسوب، من دون تقدير امتياز لهذه الوحدة.
وقت الدراسة	80 ساعة في المتوسط لهذه الوحدة؛ وإجمالي وقت التأهيل للشهادة الكاملة المكونة من وحدتين هو 162 ساعة
طريقة التقديم	اختبار محوسب متاح عند الطلب لا في مواعيد ثابتة
مكان الاختبار	شبكة مراكز CISI العالمية، أو عبر المراقبة عن بعد حيث تتوفر الخدمة
الأسئلة التجريبية غير المحتسبة	قد يضيف CISI ما يصل إلى 10% من الأسئلة غير المحتسبة. لا تُعرّف داخل الورقة، ولا تدخل في نتيجتك، ويُمنح وقت إضافي متناسب معها.
النتيجة	تظهر في MyCISI خلال 24 ساعة عمل، وتظل مؤقتة لمدة خمسة أيام عمل
إعادة الامتحان	حتى ست محاولات للمادة نفسها في أي فترة متحركة مدتها 12 شهراً. وبعد المحاولة الثالثة خلال تلك الفترة تُطبق راحة إلزامية مدتها ستة أسابيع، محسوبة من تاريخ الجلسة الثالثة.

فترة الاثني عشر شهراً متحركة وليست سنة تقويمية، وتبدأ من كل جلسة. ويمكن لصاحب العمل طلب إعفاء لمرة واحدة يسمح بمحاولة رابعة قبل انتهاء فترة الراحة؛ فإذا لم تنجح تلك المحاولة، تُطبق الراحة ولا يُمنح إعفاء آخر.

كم تبلغ رسوم امتحان CISI للأسس الفنية لتمويل الشركات؟

هذه رسوم CISI وليست جزءاً من سعر دورة أكاديمية التداول. الأرقام أدناه من قائمة أسعار CISI للفترة من 1 أبريل 2026 إلى 31 مارس 2027، وتم التحقق منها في 5 أغسطس 2026.

الحجز داخل المملكة المتحدة

• الامتحان: 245 جنيهاً إسترلينياً
• الكتاب الإلزامي مع الحجز: 105 جنيهات إسترلينية
• باقة الامتحان والكتاب وRevision Express: 365 جنيهاً إسترلينياً

الحجز الدولي

• المحاولة الأولى: 365 جنيهاً إسترلينياً، وتشمل الكتاب والوصول إلى Revision Express حيث تتوفر الخدمة
• إعادة الامتحان ضمن إصدار المنهج نفسه: 245 جنيهاً إسترلينياً
• قد تضيف بعض الدول رسوماً محلية للمراقبة

رسوم CISI الأخرى

• رسم تسجيل المؤهل: 68 جنيهاً إسترلينياً، يُدفع مرة واحدة عند بدء أول مؤهل لك لدى CISI
• Revision Express عند شرائه منفرداً: 45 جنيهاً إسترلينياً
• مراجعة الأداء بعد الرسوب: 40 جنيهاً إسترلينياً، وتصبح مجانية بعد الرسوب ثلاث مرات في المادة نفسها

وإجمالي الشهادة الكاملة المنشور هو 490 جنيهاً للامتحانين و210 جنيهات للكتابين. تعرض مراجعة الأداء نتيجتك عنصراً بعد عنصر، فتحدد الجزء الذي كلفك النجاح بدل إعادة المنهج كله. تتغير الرسوم سنوياً؛ تحقق من قائمة أسعار CISI الحالية قبل الحجز.

كيف تخطط لدراسة الأسس الفنية لتمويل الشركات؟

يقدّر CISI متوسط وقت الدراسة لهذه الوحدة بنحو 80 ساعة. مثالان عمليان للوصول إلى هذا الرقم:

• ثمانية أسابيع بمعدل نحو 10 ساعات أسبوعياً
• اثنا عشر أسبوعاً بمعدل 6 إلى 7 ساعات أسبوعياً

هذه اقتراحات من أكاديمية التداول وليست قواعد من CISI. رتّب وقتك حسب وزن الامتحان واعتماد العناصر بعضها على بعض:

1. ابدأ بالعنصر الأول: 15 علامة، وهو الأساس المحاسبي والعددي لبقية الورقة.
2. ادرس العنصرين الثاني والثالث معاً: 19 علامة وقوانين مترابطة — الدين وCAPM وWACC ثم التقييم وNPV وIRR. التقييم بالتدفقات المخصومة يحتاج معدل خصم، ومصدره العنصر الثاني.
3. انتقل إلى العنصر الرابع: 11 علامة تربط الأرقام بالاستحواذ والتمويل والطرح وإصدارات الحقوق.
4. اختم بالعنصر الخامس: خمس علامات تعتمد على التمييز بين مستندات متشابهة الأسماء.

احفظ الورقة النموذجية لنهاية الدراسة. بعد مراجعة العناصر الخمسة وإعادة الحسابات من دون مساعدة، حلّها كاملة خلال 60 دقيقة. راجع كل خطأ عبر مرجع العنصر في نموذج الإجابة، ولا تحجز حتى تنهيها في الوقت المحدد وتفهم سبب كل اختيار.

كيف تستخدم هذه الدورة مع كتاب CISI؟

كتاب CISI الحالي هو النص المرجعي الذي يُبنى عليه الامتحان. تضيف أكاديمية التداول شرحاً منظماً بالفيديو، وملخصات للمراجعة، وتوضيحاً للحسابات، ودعم اسأل المدرب، حتى تدرس الكتاب بطريقة منتظمة وتعرف المواضع التي تحتاج إلى مراجعة إضافية.

1. شاهد محاضرة الفصل.
2. اقرأ القسم المقابل في كتاب CISI واعمل على أمثلته.
3. راجع ملخص الفصل وحدّث ورقة القوانين والمصطلحات لديك.
4. أعد الحسابات من البداية من دون النظر إلى الشرح، واكتب سبب اختيار كل قانون.
5. ارجع إلى أي خطوة أخطأت فيها أو خمّنتها، ثم استخدم الورقة النموذجية الرسمية في نهاية المراجعة تحت توقيت الامتحان.

قد يجمع السؤال الواحد بين أكثر من عنصر، ويضع أمامك رقماً زائداً لا تحتاج إليه: مضاعف P/E، وخصم لعدم السيولة، ومعطى عن التضخم لا دور له في الحل. إعادة الحل من دون مساعدة هي ما يكشف هل أتقنت الطريقة أم تعرف شكلها فقط.

قبل الاشتراك

• لا نقدم لهذا المنتج تدريباً صفياً أو حصصاً مباشرة عبر الإنترنت. هذه باقة تعلم إلكتروني ذاتية تضم محاضرات فيديو مسجلة وملخصات للفصول.
• يمكنك إنشاء حساب مجاني على منصتنا التعليمية وتجربة فصلين قبل الشراء.
• نفعّل حسابك خلال بضع ساعات ونرسل لك تأكيداً. تأكد من كتابة بريدك بدقة وافحص مجلد الرسائل غير المرغوب فيها.
• مدّد الوصول بشراء باقة جديدة من هذه الصفحة عند انتهاء الاشتراك.
• تحتاج إلى كتاب CISI المطابق للغة امتحانك وإصداره. لا يُسمح لنا بتزويدك به — يضيفه CISI إلى حجزك بموجب سياسة الكتاب الإلزامية، وقد تختلف الصيغة وطريقة التسليم بين الحجز البريطاني والدولي، فأكّد الترتيب عند الحجز.

احجز امتحان Corporate Finance Technical Foundations مع CISI

الأسئلة الشائعة

هل أحتاج إلى كتاب CISI إلى جانب هذه الدورة؟

نعم. كتاب CISI هو مرجع الامتحان ويُشترى مع الحجز. تشرح الدورة موضوعاته بالفيديو وتقدم ملخصات ودعم المدرب، لكنها لا تستبدله. طابق لغة الكتاب ورقم إصداره مع جلسة امتحانك.

كم تبلغ رسوم امتحان CISI للأسس الفنية لتمويل الشركات؟

داخل المملكة المتحدة: الامتحان 245 جنيهاً، والكتاب 105 جنيهات، أو 365 جنيهاً لباقة الامتحان والكتاب وRevision Express. دولياً: المحاولة الأولى 365 جنيهاً شاملة الكتاب، والإعادة ضمن الإصدار نفسه 245 جنيهاً. يضاف رسم تسجيل قدره 68 جنيهاً إن كان هذا أول مؤهل لك لدى CISI، وقد توجد رسوم مراقبة محلية في بلدك. وللشهادة الكاملة بوحدتيها: 490 جنيهاً للامتحانين و210 جنيهات للكتابين. الأسعار للفترة 1 أبريل 2026 – 31 مارس 2027.

هل تشمل الدورة اختبارات تجريبية أو أسئلة تدريبية؟

لا. الباقة العربية الحالية تشمل المحاضرات والملخصات واسأل المدرب، من دون بنك أسئلة أو امتحان تجريبي من الأكاديمية. لكن CISI ينشر ورقة نموذجية مجانية من 50 سؤالاً مع نموذج إجابة يربط كل سؤال بعنصر المنهج؛ استخدمها خلال ساعة واحدة بعد إكمال مراجعتك.

هل ينشر CISI أوراق امتحانات سابقة أو ملف PDF للأسئلة؟

لا ينشر CISI أوراق الامتحانات الحية ولا أوراق السنوات السابقة، وأي ملف يُتداول على أنه «أسئلة حقيقية» ليس وثيقة رسمية. المتاح رسمياً هو المنهج والورقة النموذجية المجانية، وكلاهما منشور على نطاق CISI.

كم تستغرق دراسة الأسس الفنية لتمويل الشركات؟

التقدير المتوسط 80 ساعة: ثمانية أسابيع عند 10 ساعات أسبوعياً، أو اثنا عشر أسبوعاً عند 6 إلى 7 ساعات. قد تحتاج أكثر إن كانت القوائم المالية والحسابات جديدة عليك. معيار الجاهزية هو الدقة مع إنهاء 50 سؤالاً خلال ساعة، لا عدد مرات قراءة الكتاب.

هل يمنحني اجتياز هذا الامتحان شهادة CISI الكاملة في تمويل الشركات؟

لا. هذه الوحدة الفنية وحدها. تحتاج أيضاً إلى وحدة Corporate Finance Regulation للحصول على الشهادة الكاملة، ولكل وحدة امتحان وكتاب ورسوم مستقلة. وعند إكمال الوحدتين يحق لك التقدم لعضوية Associate وحمل حروف ACSI.

هل يتوفر الامتحان باللغة العربية؟

نعم. تدرج CISI نسخة عربية من هذه الوحدة في قائمة أسعارها بالسعر نفسه. اختر اللغة عند الحجز وطابق الكتاب وإصداره مع الجلسة التي تحجزها.

هل تشمل الدورة حصصاً مباشرة؟

لا. المحاضرات مسجلة والدراسة ذاتية. أرسل أسئلتك عن المادة من خلال قسم اسأل المدرب وستصلك إجابة مكتوبة.

كم يستغرق تفعيل حسابي؟

نفعّل الحساب خلال بضع ساعات من طلبك ونرسل لك تأكيداً. أكثر سبب يؤخر التفعيل هو خطأ في كتابة البريد الإلكتروني عند الدفع.

ماذا يحدث إذا رسبت، وكم مرة يمكنني إعادة الامتحان؟

حتى ست محاولات للمادة نفسها في أي 12 شهراً متحركاً، مع راحة إلزامية مدتها ستة أسابيع بعد المحاولة الثالثة في تلك الفترة. والإعادة الدولية ضمن الإصدار نفسه 245 جنيهاً. وإذا رسبت ثلاث مرات في المادة نفسها، تصبح مراجعة الأداء مجانية وتعرض نتيجتك عنصراً بعد عنصر.

هل يمكنني أداء الامتحان من المنزل؟

نعم حيث تتوفر الخدمة. يوفر CISI المراقبة عن بعد إلى جانب مراكز الاختبار العالمية، وعند الطلب لا في مواعيد ثابتة. نفّذ فحص النظام على الجهاز والمكان نفسيهما قبل الجلسة، وراجع متطلبات الجهة المحلية إن كنت تحجز عبرها.

هل الوصول إلى قوائم الوظائف مشمول فعلاً؟

نعم، لمدة ثلاثة أشهر من التفعيل ومن دون رسوم إضافية، مع فرص حالية في تمويل الشركات والاستثمار والتقييم والصفقات في المملكة المتحدة ودبي وأبوظبي والسعودية وقطر ومصر والهند.

هل تحتاج إلى مساعدة؟

هل لا يزال لديك سؤال؟

إذا قرأت معلومات الدورة وما زلت بحاجة إلى مساعدة، أرسل لنا رسالة عبر واتساب.

تواصل معنا عبر واتساب

فيديوهات مجانية من قناتنا على YouTube

هل لديك أي استفسار؟